“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧
更新时间： 浏览次数： 258
股市“反内卷行情”下，债市开始显现剧烈反应。过去一周，随着A股逼近3600点大关，长端利率债的收益率短期跳升10个基点（BP），债券基金遭遇大量赎回。
10年期国债活跃券（250011）和30年国债活跃券（250002）收益率15日分别在1.655%和1.86%附近触底，而后迅速直线拉升，上周收盘在1.7325%和1.9475%。
“上周四（24日）债基的赎回幅度非常大，上周五稍微缓和。由于市场整体对股票更趋于乐观，所以债市配置就更加需要小心，尤其7月中旬前利率债的估值已经偏高了。”某头部保险资管投资经理对第一财经表示。
“反内卷行情”带崩债市
7月24日，商品期货、A股相关品种齐齐大涨。上证综指一举冲破3600点，盘中回踩后再度缩量反弹，市场多头显然拒绝回调。
同时，碳酸锂主连大涨7.21%，盘中一度拉升涨停，最高冲至77240元/吨，创下2月25日以来的新高；多晶硅主连涨5.15%，盘中最高触及55605元/吨，续创上市以来的历史新高；黑色系方面普涨，焦煤以7.97%的涨幅再度封死涨停板，报1198.5元/吨，创2024年12月18日以来的新高。
“反内卷”是背后的推手。7月1日召开的中央财经委员会会议提出，要规范生产者之间的无序降价和过度竞争。部分部委及行业协会纷纷跟进，发布了关于产能削减和公平竞争的指示与指导方针。
加之市场投机行为，在近几周引发了“再通胀交易”，表现为大宗商品价格、股票价格上涨及债券收益率上升。7月以来，机构覆盖的光伏公司（通威、协鑫、大全）股价平均上涨了32%，这反映市场对光伏领域（特别是硅料）成为解决产能问题试点行业的预期。同时，多晶硅价格（非成交价格）在两周内上涨40%。
股市上涨和大宗商品期货价格走高引发了风险偏好回升，受此影响，债市猛烈回调，过去一周债券收益率几乎直线飙升。
华安证券表示，从当前的纯债型基金赎回数据来看，7月24日的赎回力度明显强于2月，仅次于去年10月“赎回潮”，与去年8月的赎回力度大致相当。
高盛近期表示：“目前市场在交易‘再通胀（Reflation）主题’，我们认为这将推动中国利率阶段性走高。”该机构提及，中国的外汇流动数据显示，近几个月离岸资金仍在持续出售中国债券，尤其是NCD（大额存单）。这部分受到中国供给侧改革预期的影响：投资者预计，政府将延续减少产能、削减特定行业补贴的措施，以推动行业整合并刺激再通胀。
此外，近期风险偏好明显抬升的一个重要提振因素来自雅鲁藏布江下游水电工程的开工。野村中国首席经济学家陆挺对记者表示，经济增长拉动效应将在初期几年最为明显。若第一年支出1400亿元，预计可贡献当年GDP增速约0.1个百分点。
回调即是配置机会？
当前，债市情绪仍存在分化。一些观点认为，回调即是配置机会，记者也了解到，部分基金经理在回调时加仓了30年期国债（部分用来对冲股票的风险）；另一些人士则认为，当前股市情绪明显回暖，债市的配置难度会增加。
此次债市回调无疑超出了投资者预期。一方面，在债市震荡3个月后，投资者的做多情绪较浓，中长期债基久期、债市杠杆率实际处于“拉满”状态；另一方面，从市场观点（卖方+买方）来看，转为看空者数量也极少，多数投资者彼时认为债市仍将震荡，且回调即是配置机会。
是否需要担心债市可能出现“赎回潮”？华安证券认为，进一步从基金的卖债表现（剔除同业存单）上看，7月23日与24日基金出现大额卖出，但卖出量也与赎回指数整体对应，并未出现超额砸盘。考虑到基金含有较多的T+1交易，预计25日的数据整体仍为净卖出，同时历史上债市的回调幅度均在10BP以上且通常为急跌，本轮债市调整已经持续4日，且10年期国债收益率上行幅度约为7BP，预计如果后续赎回指标企稳，债市回调将相对可控（当前的卖出力量主要为基金）。
“上周五夜盘商品跌惨了，本周估计债市能回血一点。”上述险资投资经理对记者表示。
中金公司认为，“反内卷”行情无碍债牛逻辑，调整或是更好的介入机会。当前与2016~2017年商品价格大幅上涨时期相比，一个重要的差异在于，本轮需求侧的提振力度偏弱。彼时，随着棚改货币化进程的提速，地产库存以较快的速度被消化，房地产市场明显回暖，推动居民杠杆水平大幅提升，与政府赤字率上升一道，共同推升了社融和货币增速，最终需求的明显走暖成功推动商品价格上涨。而在当前情境下，居民杠杆率经过长年上升后已经处于偏高水平，在上半年财政前置发力后，下半年财政力度或有边际减弱，从而对社融和货币增长形成制约。
债市配置难度加大
尽管各界对债市并不算悲观，但“躺着赚钱”的日子可能一去不复返。一方面，利率债的估值此前已不便宜。另一方面，权益市场情绪的复苏将持续困扰债市。
之所以此前债市的估值被推至高位，是因为流动性充裕，市场在“资产荒”的逻辑下进行了“两个压缩”：一是期限利差的极限压缩，例如30年到50年期与短端的利率压缩创了历史新高；二是信用的极限利差在持续压缩。
贝莱德基金首席固定收益投资官刘鑫此前对第一财经表示，债市的阶段性调整压力不可忽视，尤其是利率债的估值在7月中旬前已偏贵，信用债的利差压缩较为充分。虽然方向上仍是利率下行，但节奏可能不会那么顺畅。下半年可能更多是结构性机会，需要灵活配置。
在7月开始时，10年期国债收益率跌至1.6%区间，但当时市场明显已提前反映了约30BP的降息预期。机构判断，收益率中枢仍处于下行趋势，市场估值虽高，但只要政策基调不变，大方向仍利多债市，只是波动将可能加剧，尤其是在降息很难在近期落地的背景下。
未来几周，市场则将密切关注政策变化。高盛表示，政策沟通表明，工信部可能在近期发布10个主要行业（包括钢铁、有色金属、石化、建材等）的专项实施方案，以优化产能。不过，鉴于上半年实际GDP增长5.3%，预计政策制定者短期不太可能急于推出全面、大规模的刺激措施。
“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧24小时观看热线：122。“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧全市各区点热线号码。☎：122
“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧24小时观看热线拥有专业的观看技师，快速的上门，为你的生活排忧解难。如您有以下需要我们来解决的问题请尽快与我们联系。我们能为您排除各种故障，特别是疑难杂症。
1.热情专业的团队
“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧是您解决问题的最佳选择。我们拥有一支热情、专业的团队，竭诚为您提供优质的。无论您遇到哪些问题或疑虑，只需拨打122，我们的将会耐心倾听并提供您所需的帮助。您的满意是我们的追求。
2.红色字体，标志品质保障
当您拨打“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧的电话热线122时，您会惊喜地发现号码是以鲜艳的红色字体显示。这不仅是为了吸引您的注意，更是对我们产品卓越品质的保证。红色代表着力量和热情，我们希望通过热情的为您提供最可靠的解决方案，确保您的使用体验无忧无虑。
3.您的需求是我们最大的动力
我们深知客户的需求是我们成长的源泉，因此，您的需求总是我们最关心的问题。无论您遇到什么问题，无论大小，我们都将以最快的速度和最专业的态度进行处理。您只需拨打我们的电话热线，详细描述问题，我们将竭尽全力为您解决。您的满意度是我们工作的最终目标。
4.全方位的解决方案
一旦您拨通了“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧的电话热线122，我们将全面了解您的问题，并提供最合适的解决方案。无论是技术问题、、观看咨询还是其他相关问题，我们都将通过专业分析和经验丰富的团队来解决您的困扰。您的信赖是我们不懈努力的动力。
5.周到贴心的
我们追求卓越品质的同时，也注重周到贴心的。在您使用“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧的过程中，如果遇到了任何问题或需要观看，您只需拨打122，我们将及时安排人员为您提供全程跟踪。我们将无微不至地为您解决问题，确保您的家居生活舒适温暖。
结语
无论是产品质量还是，“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧都以高品质标准来追求客户的满意度。拨打我们的“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧电话热线122，您将得到热情专业的团队的全方位支持。我们将竭诚为您提供最可靠、高效和周到的解决方案，为您带来舒适的家居体验。
5、全部在线支付，方便快捷，保障权益。支持支付宝，微信付款
清远市（清城、清新）
宜昌市（宜都市、长阳土家族自治县、🥒当阳市、😏五峰土家族自治县、西陵区、兴山县、夷陵区、远安县、点军区、枝江市、猇亭区、秭归县、伍家岗区、🤤市辖区）
淮安市（淮安、淮阴、🐒清江浦、🤭洪泽）
巴彦淖尔市（杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、🐀乌拉特后旗、乌拉特前旗、🐇️市辖区、💯临河区、🈴五原县）
焦作市（解放、中站、马村、山阳）
娄底市（娄星）
鞍山市：🤟铁东区、铁西区、🌙立山区、🐞千山区。
郴州市（北湖、苏仙）
牡丹江市：🥧东安区（部分区域未列出）、西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市（部分区域未列出）。
唐山市（丰润区、🐨丰南区、遵化市、🏓迁安市、🐄️开平区、唐海县、👇滦南县、🕓乐亭县、滦州市、玉田县、😣迁西县、遵化市、唐山市路南区）
南通市（崇川区，港闸区，开发区，🐈海门区，🐄海安市。）
厦门市（思明、海沧、👇湖里、🐁集美、同安、翔安）
湘西土家族苗族自治州（凤凰县、🌥永顺县、😹泸溪县、🌩保靖县、😓吉首市、花垣县、龙山县、古丈县）
白山市：浑江区、😟江源区。
江门市（蓬江、江海、新会）
常熟市（方塔管理区、🐇虹桥管理区、🍃琴湖管理区、🈺兴福管理区、谢桥管理区、🤣大义管理区、👍莫城管理区。）宿迁(宿豫区、🅱️宿城区、😭湖滨新区、洋河新区。)
荆州市（沙市、💜荆州）
三亚市（淮北、🤪吉阳、天涯、崖州）
廊坊市（安次、广阳）
无锡市“反内卷行情”下债市遇突袭, 基金赎回抛压加剧电话-400各市区电话（梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山）
宜春市（袁州）
六安市（日照安、😖裕安、叶集）
锦州市（凌海市、☯️义县、🤲黑山县、👌凌河区、🍝市辖区、古塔区、😇北镇市、❣️太和区）
银川市（永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、❕贺兰县、灵武市、市辖区）
安康市（宁陕县、💀白河县、🏸汉阴县、岚皋县、😨石泉县、🕟市辖区、紫阳县、🤮汉滨区、😺旬阳县、镇坪县、🌶平利县）
宜昌市（伍家岗区、西陵区、点军区、♐️猇亭区、😑夷陵区、😨远安县、🥟兴山县、秭归县、🕘长阳土家族自治县、😳五峰土家族自治县、♋️宜都市、当阳市、🌲枝江市、🦂虎亭区）
白山市：浑江区、🐪江源区。
赣州市（南康区、🈺章贡区、🌟赣县区、🤲信丰县、大余县、上犹县、🕚崇义县、安远县、🆑龙南县、🍔定南县、全南县、宁都县、🤲于都县、兴国县、✳️会昌县、寻乌县、石城县、长征镇、沙洲镇、黄冈镇）
绍兴市（越城、柯桥、上虞）
杭州市（临安、🥠上城、下城、🐨江干、拱野、🥕西湖、滨江、余杭）
揭阳市（榕城、🐖揭东）
鹰潭市（余江县、市辖区、👎贵溪市、⛎月湖区）
邯郸市（邯山、👦丛台、✍复兴、🥔峰峰矿、肥乡、永年）
巴彦淖尔市（杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、🍊乌拉特后旗、乌拉特前旗、🅰️市辖区、🔯临河区、🍨五原县）
宜昌市（伍家岗区、西陵区、点军区、猇亭区、夷陵区、🤪远安县、兴山县、秭归县、🌸长阳土家族自治县、😩五峰土家族自治县、⛎宜都市、🕧当阳市、枝江市、虎亭区）
襄阳市（樊城区、襄州区、老河口市、🙂宜城市、南漳县、谷城县、保康县、♎️枣阳市、定南县、🌴随州市、白浪镇、城关镇、🦄赵家镇、东津镇、堰头镇）
湖州市（南湖、秀洲）
马鞍山市（花山、雨山）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、🤤新河县、🛑宁晋县、南宫市、🍈内丘县、清河县、👐巨鹿县、😕临城县、🈚️隆尧县、😱南和县、威县、桥东区、邢台县、❕市辖区、平乡县、桥西区、☣️广宗县、沙河市）
银川市（永宁县、♋️兴庆区、🕦西夏区、⚰️金凤区、贺兰县、🍁灵武市、市辖区）
遵义市（汇川区、红花岗区、遵义县、🚬桐梓县、绥阳县、正安县、道真仡佬族苗族自治县、🍻务川县、🐲凤冈县、🦓湄潭县、余庆县、习水县、😥赤水市、🍩仁怀市、土家族苗族自治县、😆铜仁市、🌐松桃苗族自治县、万山区、黔西县）
襄阳市（襄城、🦁樊城、🐅襄州）
长春市（南关、宽城、🐊️朝阳、二道、🥃绿园、双阳）
桂林市（象山区、叠彩区、🍛七星区、🌥️临桂区、阳朔县、💢灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、😒资源县、平乐县、恭城瑶族自治县、龙胜各族自治县、永福县）
重庆市（绵阳、😮涪陵、渝中、👿大渡口、⛎️江北、😋沙坪坝、😸️九龙坡、南岸、北培、万盛、双桥、渝北、巴南）
鞍山市（铁西区、海城市、台安县、岫岩满族自治县、立山区、☁️铁东区、🥟市辖区、😃千山区）
蚌埠市（五河县、🦃️固镇县、🍉市辖区、淮上区、龙子湖区、蚌山区、怀远县、禹会区）
襄阳市（襄城、😤樊城、襄州）
太原市（小店、⛔️迎泽、杏花岭、尖草坪、🐁万柏林、✍️晋源）
南昌市（青山湖区、🕞️红谷滩新区、🐖东湖区、西湖区、✍青山湖区、🆔南昌县、进贤县、🏏安义县、湾里区、🌿地藏寺镇、😛瑶湖镇、铜鼓县、昌北区、🌳青云谱区、🐿望城坡镇）
宁波市（海曙、🐤️江东、🦛江北、🦁北仑、🤲镇海）
甘肃省兰州市（城关区、🦍七里河区、西固区、♑️安宁区、红古区、永登县、皋兰县、榆中县、兰州新区、皋兰县、🍑雁滩区）
抚顺市：🤞顺城区、新抚区、💮东洲区、望花区。
衡阳市（珠晖、雁峰、🦕石鼓、🆔蒸湘、南岳）
咸宁市（通山县、😖咸安区、崇阳县、通城县、🙌市辖区、赤壁市、嘉鱼县）
新竹县（新丰乡、🥬峨眉乡、湖口乡、♋️关西镇、新埔镇、😉横山乡、尖石乡、北埔乡、竹东镇、🍹宝山乡、芎林乡、✨五峰乡、🎣竹北市）
太仓市(城厢镇、金浪镇、🍹沙溪镇、璜泾镇、浏河镇、浏家港镇；)
南通市（崇州、港闸、通州）
宜昌市（西陵、伍家岗、🍠点军、猇亭、♊️️夷陵）
铁岭市：🦄银州区、👐清河区。
贵州省安顺市（西秀区、♓️平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、👆关岭布依族苗族自治县、🍴紫云苗族布依族自治县、🖕安顺市、开阳县）
抚顺市：顺城区、新抚区、🤧东洲区、🐗望花区。
济南市（历下、市中、槐荫、天桥、🐄历城、长清）
珠海市（香洲区、斗门区、🍀金湾区、♏️横琴新区、万山区、😏珠海高新区、🦓唐家湾镇、👽三灶镇、白石镇、🧑前山镇、🧂南屏镇、♉️珠海港镇、金鼎镇）
铁岭市：👧银州区、清河区。
南昌市（东湖区、🎂西湖区、🐺青山湖区、红谷滩新区、南昌县、新建区、😗安义县、进贤县、🚭️湾里区、☸️昌北区）
南投县（信义乡、🌍竹山镇、🥂中寮乡、🌐水里乡、🌤草屯镇、🤟仁爱乡、名间乡、🤟埔里镇、🙂鹿谷乡、国姓乡、鱼池乡、🌜集集镇、南投市）
榆林市（榆阳区,横山区）朝阳市（双塔区、龙城区）
上饶市（信州、广丰、广信）
益阳市（南县、资阳区、👎桃江县、🍼市辖区、🦆沅江市、赫山区、安化县）
南昌市（东湖区、西湖区、😧青山湖区、红谷滩新区、南昌县、😝安义县、进贤县、经开区、青山湖区、湾里区、👦赣江新区、青云谱区、💖浔阳区）
临沂市（兰山区、✡️️罗庄区、⚛️️河东区、沂南县、郯城县、🎍苍山县、🤲费县、🚳蒙阴县、临沭县、🍨兰陵县、莒南县、平邑县、沂水县、🤞临沂高新技术产业开发区）
本溪市：平山区、明山区、🦀溪湖区、南芬区。
乐山市（市中、🛐沙湾、五通桥、日照口河）
鹤壁市（淇县、💮鹤山区、🌍浚县、山城区、市辖区、淇滨区）
白山市（靖宇县、🐓浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、抚松县、👎临江市、🍷市辖区）
贵州省安顺市（西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、🌪关岭布依族苗族自治县、🍓紫云苗族布依族自治县、安顺市、♍️开阳县）
九江市（莲溪、🐂浔阳）
牡丹江市：东安区（部分区域未列出）、🕑西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市（部分区域未列出）。
东莞市（莞城、😓南城、🧓万江、东城,石碣、🕚石龙、🎽茶山、✋石排、👍企石、横沥、桥头、谢岗、🤛东坑、🅾️常平、📛寮步、🤫大朗、黄江、清溪、塘厦、凤岗、😁长安、🚱惠东、🖖厚街、🍊沙田、道窖、洪梅、🐷麻涌、🥗中堂、🦂高步、❣️樟木头、🍉大岭山、😲望牛墩）
通辽市（科尔沁区、🎽扎鲁特旗、🐡开鲁县、霍林郭勒市、市辖区、🌩科尔沁左翼中旗、🆚库伦旗、科尔沁左翼后旗、🤑奈曼旗）
桂林市（秀峰区、🍅️象山区、七星区、雁山区、🥛临桂区、🤟阳朔县、资源县、平乐县、灌阳县、🦉荔浦市、灵川县、全州县、♉️永福县、🏑龙胜各族自治县、😹恭城瑶族自治县）：🕊
嘉兴市（海宁市、🍄市辖区、🍂秀洲区、🌙平湖市、💪桐乡市、南湖区、❇️嘉善县、海盐县）
常熟市（方塔管理区、🐁虹桥管理区、琴湖管理区、🍩兴福管理区、谢桥管理区、大义管理区、莫城管理区。）宿迁(宿豫区、👎宿城区、👲湖滨新区、洋河新区。)
台州市（椒江、😘黄岩、🥓️路桥）
泰州市（海陵区、🐟高港区、姜堰区、兴化市、✍️泰兴市、💯靖江市、🍃扬中市、丹阳市、泰州市区、姜堰区、🥥️海安镇、周庄镇、🍘东进镇、世伦镇、🦝青龙镇、杨湾镇、🕙️马桥镇）
牡丹江市：东安区（部分区域未列出）、🤞️西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市（部分区域未列出）。
雅安市（汉源县、市辖区、😺名山区、🚫石棉县、🦙荥经县、宝兴县、天全县、🐚芦山县、🌭雨城区）
南充市（顺庆区、🚳高坪区、🦢嘉陵区、🌍南部县、💮营山县、蓬安县、🥅仪陇县、🌲西充县、🤡阆中市、抚顺县、阆中市、🍾南充高新区）
郴州市（宜章县、🍻嘉禾县、🐁永兴县、👐汝城县、市辖区、桂东县、北湖区、桂阳县、苏仙区、🕡临武县、安仁县、资兴市）
山南市（错那县、琼结县、🔰洛扎县、🍙贡嘎县、🕝️桑日县、🍏曲松县、😽浪卡子县、🤪市辖区、隆子县、🐡加查县、♏️扎囊县、乃东区、措美县）
南昌市（青山湖区、红谷滩新区、东湖区、🚷西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县、安义县、🏓湾里区、💖地藏寺镇、瑶湖镇、🚯铜鼓县、☕️昌北区、青云谱区、望城坡镇）
株洲市（荷塘、芦淞、石峰、⛔️天元）
辽阳市（文圣区、😶宏伟区、🤚弓长岭区、太子河区、🥤灯塔市、🌦️辽阳县、白塔区、广德镇、双台镇、桥头镇、长春镇、🌍合德镇、🚱兴隆镇、安平镇、辛寨镇、☪️黄土岭镇）
舟山市（市辖区、🈵定海区、嵊泗县、普陀区、🍁️岱山县）
玉溪市（澄江县、🤑江川县、易门县、华宁县、新平彝族傣族自治县、♐️元江哈尼族彝族傣族自治县、🦢通海县、抚仙湖镇、红塔区、🧂龙潭街道、南北街道、白石街道）
三明市（梅列、🤢三元）
柳州市（柳北区、柳南区、柳江县、柳城县、🦅️鹿寨县、融安县、🍖融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳东新区、柳市镇）
保定市（莲池、竞秀）
德州市（陵城区、乐陵市、宁津县、庆云县、😯️临邑县、🅱️平原县、☦️武城县、夏津县、禹城市、德城区、🙈禹城市、🕟齐河县、🕉开封县、双汇镇、🐉东风镇、商丘市、阳谷县、🦅共青城市、城南新区）
昆山市（昆山开发、高新、🤘综合保税）
许昌市（魏都）
济南市（历下、市中、🐌槐荫、😃️天桥、❕历城、长清）
安康市（宁陕县、🐾白河县、汉阴县、🐆️岚皋县、石泉县、市辖区、紫阳县、🕉汉滨区、🐦️旬阳县、镇坪县、平利县）
常州市（天宁、♐️钟楼、新北、武进、日照坛）
郑州市（中原、二七、管城、日照水、✍️上街、惠济）
中卫市（沙坡头区、海原县、中宁县、🈵市辖区）
金华市（武义县、东阳市、磐安县、浦江县、🚯兰溪市、☝永康市、婺城区、义乌市、🐔市辖区、金东区）
长沙市（芙蓉、✌天心、岳麓、🥘开福、🔰雨花、望城）
葫芦岛市：龙港区、🛑南票区、🌓连山区。
沧州市（新华区、运河区、👩沧县、青县、🏸东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、🤥吴桥县、献县、☦️孟村回族自治县、河北沧州高新技术产业开发区、沧州经济技术开发区、👉任丘市、黄骅市、🕓河间市、泊头市）
邢台市（邢台县、🌱南和县、清河县、临城县、💢广宗县、威县、宁晋县、🌘柏乡县、🐤任县、🉐内丘县、南宫市、沙河市、任县、邢东区、邢西区、♏️平乡县、👴️巨鹿县）
巴彦淖尔市（杭锦后旗、磴口县、🐄乌拉特中旗、乌拉特后旗、🍰乌拉特前旗、⚛️市辖区、临河区、五原县）
连云港市（连云、海州、赣榆）
淮安市（淮阴区、清河区、淮安区、😌涟水县、😋洪泽区、🦘️盱眙县、金湖县、楚州区、😿️淮安区、✴️海安县、♋️亭湖区、🤑淮安开发区）
玉林市（玉州）
柳州市（城中、🐇鱼峰、🍙柳南、柳北、🐅柳江）
新竹县（新丰乡、⛅️峨眉乡、🥂湖口乡、关西镇、新埔镇、🌲横山乡、尖石乡、☹️北埔乡、💫竹东镇、宝山乡、😺芎林乡、五峰乡、竹北市）
临沂市（兰山、🌪罗庄、河东）
连云港市（连云、💗海州、🦡赣榆）
廊坊市（安次、广阳）
赣州市（南康区、😿赣县区、于都县、兴国县、👿章贡区、龙南县、大余县、😑信丰县、安远县、全南县、😔宁都县、⛸定南县、上犹县、🍫崇义县、🈯️南城县）
玉溪市（澄江县、江川县、通海县、🍇华宁县、🏹易门县、峨山彝族自治县、抚仙湖镇、新平县、元江哈尼族彝族傣族自治县、红塔区、🐍玉溪县、😈敖东镇、🌿珠街镇）
宜昌市（宜都市、😘长阳土家族自治县、当阳市、五峰土家族自治县、西陵区、兴山县、🐓夷陵区、远安县、点军区、🌳枝江市、🍟猇亭区、秭归县、🦐伍家岗区、🥘市辖区）
绵阳市（江油市、🕘北川羌族自治县、梓潼县、市辖区、盐亭县、涪城区、安州区、😵三台县、🦈平武县、游仙区）
湘潭市（雨湖、🌼岳塘）
漳州市（芗城、🍏龙文）
嘉义县（朴子市、☹️番路乡、民雄乡、竹崎乡、梅山乡、义竹乡、大林镇、🙀布袋镇、新港乡、太保市、六脚乡、🌮大埔乡、😄鹿草乡、🙁️溪口乡、水上乡、🍫中埔乡、阿里山乡、🍪东石乡）
Relay Payments业务版图扩张：Circle K成为其第三大用户 支付公司RelayPayments签下了第三大客户——连锁便利店巨头CircleK。根据双方协议，CircleK旗下“货车可停靠门店”将接入RelayPayments支付系统。 这笔合作的重要性可从数据中窥见一斑：RelayPayments表示，目前已有超过3000个门店支持其支付服务，而Ci
746
