“这是为数不多可以低成本进入的AI硬件市场，最近这段时间国内会迎来一波新品的高发，但差不多八成的新入创业公司会在明年死掉。”一名长期关注AI硬件领域的投资人对作者说道。

近两三年，在AI大模型的推动下，催生了许多新的机遇，并在多行业之间迎来了跨界的融合。这其中，就包括上述投资人说的AI陪伴行业，以玩具、玩偶、宠物为切入点，基于当下大众的情感陪伴需求，以及AI带来的交互属性，被认为是AItoC赛道最具潜力的方向。

此前，多项研究数据以及市场行为已经证明，宠物消费已成为万亿蓝海市场，以“Labubu”为代表的潮玩IP更是引发了全球消费者的疯狂追逐，而当AI与风口产业结合，下一个市场“爆款”自然成了共识，先后引来马斯克、OpenAI的入局，多家投资机构也在抢先押注。

不过，对比人形机器人，我们在看到AI玩具更容易商业化的潜力同时，也要认识到一个问题，现在市场对这一行业还未达成一个完全的统一认知，不仅仅是形态设计上，对AI的角色定位也是一样。

与此同时，任何新兴的风口产业，往往都伴随着泡沫的出现，前台的风光不代表着商业化就能跑通。

“在数字时代，人们比任何时候都更需要有温度的陪伴”，潮玩公司TOYCITY相关负责人对作者表示，“行业在高速增长，但正在经历‘去泡沫期’——技术要更人性化，产品要更踏实，而社会对‘什么是健康陪伴’的共识，可能决定这行业能走多远。”

马斯克、OpenAI入局，“孤独患者”撑起的万亿赛道

新消费时代，大众心理的变化，叠加对情绪满足的需求，使得传统的商品逻辑在发生着变化。今年，Labubu的爆火进一步彰显出消费者对于个性化陪伴产品的需求。

根据ArkInvest预测的数据显示，全球AI陪伴机器人市场规模已达134亿美元，预计在2030年增至700-1500亿美元，年复合增长率将达200%-236%。

前不久，马斯克的xAI公司宣布推出“AI女友”，用户每月花30美元订阅，就能与虚拟AI角色互动。6月份，OpenAI与美泰达成战略合作，计划推出AI玩具，后者作为全球最大的玩具公司之一，旗下拥有芭比娃娃、UNO纸牌等知名品牌。

而在年初的CES上，主打情感陪伴的AI产品都成了黑马，来自中国的产品Ropet在众筹平台直接破百万美元。TOYCITY负责人直言，蓝海是实实在在的，目前行业市场盘子正在在变大：中国AI玩偶规模今年预计冲到600亿元，占全球三成。

可以确定的是，今年以来，随着AI技术的进一步成熟，加上情绪消费的火热，AI玩具市场已进入到快速发展期。

AI玩具创业公司跃然创新（Haivivi）负责人对作者表示，从场景上看，面向成年人、儿童、家庭等各个场景都涌现出一些很不错的产品案例；从产品类型上来划分，AI玩具行业也已经形成玩具、宠物和机器人（小具声智能机器人）三个细分赛道。

除了大厂以及创业公司涌入之外，多家投资机构也在加速押注，就连“不看好早期具身智能”的朱啸虎也已经入局。IT桔子数据显示，已有近百家投资机构布局了AI玩具赛道。

“类似于从3G、4G到5G到卫星通讯的迭代发展，AI宠物本质上就是玩具在现有技术背景下迭代的结果”，某机构投资总监杜宇（化名）对作者指出，“情感陪伴的需求其实一直都在，就像是教堂里信徒跟牧师忏悔，现在AI将中间的那道帘子给掀开了。”

在作者看来，AI陪伴最终的目的多是想借助AI+玩具潮玩IP的能力去实现宠物式陪伴，一种区别实体宠物的陪伴交互。而之所以能够在AI赛道跑在前面，也跟当下的“孤独社交”以及情绪消费有关。

据相关统计报告数据显示，目前中国孤独症患者已超1300万人，并以每年近20万的速度增长。在抖音上，作者曾看到过一个网友的评论，称“其实不怕大家笑话，我唯一的社交就是到处评论，有个回复，我都能开心好久。”

对于AI玩具赛道的出圈，中金也曾在研报中指出，在供给侧AI技术能力提升之外，需求侧“孤独经济”兴起（儿童陪伴、老年关怀、青年单身等）也是重要推动力。儿童场景下80/90后父母科技接受度高，愿为教育/陪伴型产品溢价付费，同时亦存在“AI焦虑”，AI玩具相应满足需求、缓释“焦虑”。

AI玩具的焦虑，革命还是智商税

AI席卷的浪潮下，在给多个行业带来生机的同时，也往往伴随着质疑声，比如鸡肋、智商税等。对于AI玩具，将其分解单独来看，AI的未来是可以确定的，而玩具、玩偶的现有市场也是持续性的。但是，将这二者组合起来，体验与溢价的不对等，让业内出现了反面声音，认为其现阶段还是智商税，AI玩具卖的还是IP，而AI情感陪伴只是个伪需求。

“数据不会说谎，有需求就有市场，市场规模的增长是最有力的证明。”面对市场的质疑声，TOYCITY负责人认为，现代生活的压力剧增，人们的情感与社交需求替代，独居生活等方方面面的问题，对情感陪伴的需求显著增加。宠物虽然能提供情感支持，但需要投入大量的资源。AI玩具相较于真实宠物，更具吸引力，低成本。无负担，无需担心宠物生病、寿命限制或居住环境限制。

“更为重要的是，AI是没有评判性的倾听，不会对用户表达的观点进行道德评判，所以更能成为压力宣泄和隐私倾诉的‘树洞’。”

其实，现在市场的质疑并不是AI玩具一个行业所面临的，这是几乎所有AI硬件都在经历的窘境和挑战。比如AI眼镜，Meta、小米的入局，点燃了市场的热情，但行业近五成的退货率，又让AI眼镜的未来不再那么光明。AI玩具也是一样，有业内人士指出，其退货率也跟AI眼镜一样惨不忍睹。

的确，从目前的商业化层面来看，AI玩具市场尚未完全跑通，智商税、伪需求的吐槽在所难免。而作为创业大军中的一员，跃然创新（Haivivi）负责人指出，之所以出现这种声音，很大程度源自于当前AI的智能水平或者相关AI产品在拟人化方面，距离真人还有较大差距。“我们都渴望朋友的陪伴，期望从友情中汲取力量和温暖。现阶段AI可能很难实现像一个真人朋友一样，但这并不代表情感陪伴的需求不成立。”

作者认为，目前AI玩具并不是仅仅局限于传统潮玩玩具与AI的融合，它有着很多样的形态，暂时并没有一个统一的定义。从用户需求的角度来说，情感陪伴是一个非标且复杂的工程，现在是处于探索阶段，就像AI眼镜一样，还未积累到质变的点。

当下，入局AI玩具的公司背景也各不相同，有潮玩公司、AI公司以及创业公司等。他们对于产品理解的差异化，也让这个行业暂时不能朝着一个方向去定义，所以某些时候会给消费者一种矛盾的感觉。

其中，潮玩公司强在IP资源与设计能力，依托知名IP吸引粉丝，擅长打造符合消费者审美的产品形态；AI公司技术是核心优势，在语音识别、情感交互等领域实力突出，能实现更自然智能的互动体验；创业公司则胜在灵活创新，贴近市场需求，可快速响应变化，高效推出新颖产品与模式。

不同的理解，造就了不同的产品，从各大电商平台上看到，AI玩具的定价从上百元到3、4千元不等。通过对不同价位产品的观察，杜宇认为，1000元以下的产品个人定义为玩具的AI化，或者是潮玩的AI化，就是在原有的IP形态中加了一个AI功能，再往上可能会有一些互动的功能在里面。而AI化的玩具未来势必会取代传统的玩具产品，不联网不AI就会被革命。

在他看来，未来的AI陪伴应该是两个场景，一个是桌面AI陪伴机器人，另一种则是家庭AI陪伴机器人。只不过，在目前，这两种场景还不是刚需产品，是AI陪伴成长到一定程度后的消费升级。“现阶段还是AI潮玩玩具的市场比较大，至少是被验证过的。”

去泡沫期，AI玩具要找到自己的“边界感”

任何新兴的风口产业，往往都伴随着泡沫的出现，AI玩具市场也不例外。基于豆包、DeepSeek等大模型的成熟，市场上出现了一些低价劣质的产品，用AI为噱头，趁着风口赚一波快钱就撤。对于这样的产品，简单形容就是智能音箱套上了宠物的壳子，和真正的AI玩具还差得远。

“市场是很热闹，但蹭热度也不在少数。而且，和硬件创业一样，差不多八成的创业公司会在明年死掉，包括那些认真做产品的公司，市场就是这样。”文章开头的投资人说道。

同为投资人，杜宇也有着类似的感受，给出的结论同样残酷：“大概率第一批多是先烈，但第二批一定是先烈。”在他看来，AI玩具额市场目前的壁垒并不高，先入局者可能还能在消费者面前混个“眼熟”，占据先发的优势。但是，半年后可能AI玩具产品要数以百计了，再入局难度就非常大了，除非真能做出跳脱于现有市场的差异化体验。

其实，作为两个跨界融合的“新品”，AI玩具的走向目前在市场上还存在着差异，多数公司在做产品时往往只关注了一环，比如AI，但忽略掉了玩具的消费属性，如何去在二者之间做好平衡，去找到情感陪伴的价值点，才是关键。

跃然创新（Haivivi）方面对作者表示，外观IP是吸引用户的“第一触点”，尤其对儿童和年轻群体而言，经典IP或萌系设计能快速建立情感连接，降低用户尝试门槛；AI技术是留存用户的“核心支撑”，缺乏自然交互、情感反馈能力的产品，即使IP再强也会沦为“一次性玩具”。

“二者是相辅相成的关系。同时，二者的关系又会随着用户人群的变化有些差异，比如孩子可能先被IP吸引，但是成人用户对AI的智商可能会更为敏感。成功的要素比如出色的产品设计和IP、类人的自然交互、清晰的产品场景价值（情感陪伴、潮玩、教育功能等）等。”

在平衡硬件与消费品逻辑之外，AI陪伴还有关键的一点，就是要有互动，要有类似于宠物那样的依赖感和情绪价值体验，但这点往往是最难去做好的那一部分。在杜宇的观念里，这是很难去定义的，猫狗可以主动地去索取情绪价值，但AI如何做到，最多是基于您的一个情绪，以后它设定的一个情绪去迎合您的情绪。

“情感陪伴的这个东西它就一定要显得‘蠢’一点，因为你只有觉得这个东西比你‘蠢’，你才会想呵护她，抱抱、亲亲、搂搂她。但AI时代，很多人都在想如何做得更聪明，从情绪价值的角度来说，这不符合用户依赖的逻辑，那是另一个AI机器人应该做的事情。”

作为CES上爆火的Ropet，其联合创始人兼CEO何嘉斌曾提到，让机器人具有生命感是最核心的，这其实是非常复杂的产品设计+技术融合的结果。TOYCITY负责人也认为，情感化交互其实是最难突破的壁垒，再者就是长期记忆和养成。一个成功的AI玩具，应该是具有情绪识别—通过语音对话识别用户情绪，利用多种眼神变化给予回应。

总的来说，AI玩具不是简单的AI和玩具的融合，也不是复刻Labubu，装个“AI芯”，是两个复杂产业的集合，同时又要用一个新的交互逻辑去满足用户的情绪需求。在未来，AI玩具还要面临更多的挑战和问题，比如摄像头牵扯到的隐私问题，订阅付费的市场接受度问题，以及内容能否做到持续更迭等等。

在作者看来，AI玩具和AI眼镜所面临的问题是类似的，也都是AI硬件会遇到的通用问题。市场是很大，基于终极的形态也必然不是“智商税”，但尝鲜的背后不是一次性生意，提供用户的使用频率，跑通商业化是提高产业上限的关键。

美国证监会主席表示，企业财报披露“频率”可由市场决定　　美国证券交易委员会（SEC）主席保罗・阿特金斯周五向美国消费者新闻与商业频道（CNBC）表示，目前监管机构正推进唐纳德・特朗普总统提出的终止季度财报制度的计划，而上市公司新的财报披露时间表或将由投资者和银行助力制定